经营之道，现金为王——谈特发信息的现金流管理
发布日期:2014/6/24 20:38:59 | 浏览次数:10791 来源:蒋勤俭 特发信息财务总监 [面对日益激烈的市场竞争，加强企业现金流管理，不仅有利于加速资金的周转效率，更能通过资金的良性循环，确保企业财务状况健康，使企业可以在不寻找新的融资渠道、付出更多资金成本的条件下获得资金，从而增强企业效益，加快企业发展。]
现金流是指企业生产经营过程中的现金流入、流出及其之间的差额形成的现金净流量，是企业的血液，是企业生存发展的基础，现金流管理不容忽视。从企业整体发展看，贯穿于企业每个环节的现金流甚至比利润更为重要。但现金流并不一定是越多越好，因为如果现金节余太多，会降低企业资金收益水平；节余太少，则会影响企业正常运营。怎样合理进行现金流管理，是企业经营发展过程中不可忽视的重要课题。
特发信息是一家生产光纤光缆的制造型企业，材料成本占总成本的70%以上，物料采购量大，同时由于客户集中度高，应收账款比例偏高，占用资金量大，因此，公司一直高度重视现金流的管理。为应对现金流的压力，近几年来，公司采取多种措施，提升现金管理水平，合理控制经营风险，提高整体资金的利用效率，并取得了一些成效。
一、更新管理理念，树立现金流意识
公司借用各种重要场合和时点，宣讲现金流管理的重要性。首先，在季度和年度的经营分析会及中层干部的述职会上宣讲现金流管理对公司经营的重要意义，告诫各级经营管理层，许多企业破产的原因就是因为资金链断裂所致，引导各经营单位和各级管理者重视现金流管理。其次，安排公司财务人员给一线销售人员培训，让销售人员明白现金流管理对公司生存与发展的重要性，同时向销售人员解释和宣导，其自身在现金流管理中所承担的重要角色和作用。第三，安排供应链管理部的采购人员参与月度资金计划安排，让一线采购人员了解公司的资金状况，把握采购进货的进度和付款方式、付款期限，减少公司的资金压力。
二、加强现金流考核，落实管理理念
（一）公司在经营单位的年度KPI指标体系中，设置了若干现金流管理考核指标，如销售收入回款率、经营性现金净流量、应收账款周转率及存货周转率等，利用绩效的牵引作用，引导各经营单位将现金流管理意识落实到年度经营管理的具体工作中，推动各级经营单位管理者加大力度抓销售回款，管理好应收和应付账款，控制资金风险，同时提高流动资产的周转效率。
（二）将销售回款纳入销售人员的业绩考核，且权重较大，在40%-60%间，将销售回款工作与销售人员的当月薪酬、与个人的费用报销等个人切身利益直接挂钩。使销售人员在考核指挥棒指挥下，既重视市场的合同订单、按期发货工作，也同样重视货款回笼工作。
（三）在采购部门的考核指标体系中，设置存货周转率、应付账款递延周转天数等指标。引导采购部门在保障生产所需材料的前提下，控制采购进货量，同时在商务谈判时尽量争取较宽的付款期，减少材料采购及材料库存环节对资金的占用。
三、按月制定资金计划，及时监控现金流
（一）每月召开一次月度资金工作例会，通报上月资金计划执行情况，制定当月的资金收付计划。计划包含当月销售回款、对外开票开证（含银行承兑汇票、商业承兑汇票、信用证等）、承兑到期票证、付现采购、付现费用及其他付现额度。如月度计划执行过程中，出现计划外的开票、开证或付现的需求，需经临时特批，通过定期全面的计划及执行，严格管控现金流。
（二）月度资金计划遵循月度收支平衡的原则。除特殊原因外，在月度计划中不允许出现负差。如因特殊情况出现负差，下月必须正差以弥补本月的负差，或上月有正差可弥补本月的负差，否则，要么增加销售收款额度，要么削减付现计划，以达到收支平衡收支的目的。通过制度化、流程化的财务管理手段保证现金流安全。
（三）按月考核销售回款计划，超收有奖，欠收即罚。次月初，根据上月实际货款回笼数总结计划的执行结果，据此计算奖罚金额，并在公司范围内进行通报。这种按月奖罚的措施，让各经营单位管理层切实感受到销售回款的重要性，比仅按年度考核兑现更直接、更深刻、更有压力和动力。通过合理的激励政策，激发一线经营管理人员加强现金流管理的主动性。
四、集中资金管理，发挥资金“蓄水池”作用
（一）公司总部设立结算中心，各经营单位的资金集中由公司结算中心统一管理。特发信息地处深圳、东莞的下属经营单位，无论是分公司还是子公司均将资金存于内部的结算中心，由结算中心统一管理，统一安排、调度银行存款，统一对外结算，统一对外融资，统一协调处理与银行的关系，发挥了特发信息总部的财务统筹和规划作用，支撑了一线资金需求，同时保证了资金安全和企业财务健康状况。
（二）资金集中管理“蓄水池”效应十分明显。一是由于资金的集中，结算中心建立了内部贷款制度，各经营单位之间能够取长补短，避免了某一个经营单位资金周转出现困难而需向外融资的情况，降低了公司的财务成本。二是由于资金的集中，在银行存款的体量增大，同时由结算中心统一对外融资，公司的融资能力及财务成本的谈价能力均同步增强，提高了公司的信用，降低了融资成本。三是由于资金的集中，增强了公司抵抗现金流风险的能力，最大化发挥了企业资金的效率和效益。
通过多年的努力，特发信息的现金流管理工作取得了一些实际成效，应收账款占营业收入比从历史上最高的67%降至2012年末的30%，应收账款周转天数从曾经的253天降至2012年的110天，存货周转天数从163天降到了100天。由于应收账款率的降低，资产周转效率的提升，特发信息在未进行任何流动资金融资情况下，营业收入的规模从4-5亿元发展到2012年的16亿元，资产规模从10亿元左右积累到2012年的20亿元。
由此可见，良好的现金流管理和现金流通速度是企业健康持续经营和发展的前提，企业各级管理者应高度重视现金流管理的作用，加强以现金流管理为核心的财务管理，使其成为企业经营发展道路上的重要推动力。