践行混合所有制改革、激发企业创新活力

                   杨洪宇、杨喜/集团董秘办

为改善企业经营机制，激发释放企业活力，加快企业创新转型发展，特发集团一直积极探索混合所有制改革实施路径与方法，紧按中央及深圳市关于推进国有企业混合所有制改革政策导向要求，结合系统企业战略发展与行业市场竞争等情况，积极推进与持续深化条件成熟的相关企业实施混合所有制改革，取得一定改革成效，也积累了一些经验。

一、工作开展情况

以混改开展时间及相关政策指引为序，分为两阶段，分别为：

第一阶段（2010年以前）：适应市场业务发展需要，先行探索试点

通过控股企业与核心员工合资，先后成立光网科技、特发光电、黎明镒清三家企业，试行建立混合所有制体制机制。在这一期间的探索试点，更多的是基于风险控制的角度出发，绑定核心骨干与企业作为共同出资主体一起承担经营风险和分享收益，在激烈竞争的市场中生存与发展。主要做法：

（一）坚持合法合规原则，审慎实施

一是试点过程中坚持国资主导的管控模式，由国资控股，遵循国资监管规定和制度。

二是围绕增量业务，以新发起设立的形式开展，企业与核心骨干均以现金出资。

三是认真遵循当时的政策法规，严格把握“上不持下”的规则红线，仅限新设企业的核心骨干持股。

四是坚持市场化改革导向，新设企业所涉行业或业务均为初创与培育阶段的高科技新兴行业，为主导产业的有效延伸与配套支持，形成战略协同关系，严格遵守公允性原则，不存在关联的利益输送。

（二）重视制度设计与契约化管理，公开透明细致推进

一是重视对《公司章程》及相关持股协议的科学设计，前瞻系统规划，问题导向，穷举防范，条款规定尽量做到明确化具体化，不留制度空白，确保实用管用。

二是通过明确员工股份的流转和退出机制，实现能进能出，规范动态管理，强化约束与激励作用。

三是重视程序规范性与公开透明，广泛征求员工意见，务求上下达成共识，及时消除风险与化解潜在矛盾。上述企业自成立以来，未发生过相关纠纷及维稳事件。

基于上述企业的初步成功尝试，在确保国资控股的前提下，对于系统企业后续收购的常州华银，收购前已实施员工持股，持股20.23%，我们继续保留其持股机制，风险共担，共谋发展；对于与北京铁路局合资的长龙电子，我们尊重与认同由北京局在历史时期主导的员工持股方案，由员工持股17.78%，共同支持长龙电子做大做强；泰科公司的员工持股是通过联交所公开竞价购买其股权形成的员工持股49%。

第二阶段：落实改革要求，深化开展多层次立体化混改

近年来中央与深圳市提出深化国资国企改革要求，特发集团积极响应与落实，根据最新政策指引，结合市场与企业战略发展需要，因企施策，分类分层多举措立体化运作，深化推进系统企业整体混改工作。

一是对上市公司如特发信息、特力集团，充分利用资本市场平台，通过市场化并购重组、定向增发等方式，进一步深化混和所有制改革，有效整合优质资源，实现直接融资，建立市场化激励机制，推动战略转型升级。

二是对非上市全资企业，以特发物业为试点，充分发挥市场化机制作用，根据行业特点，企业当前经营和未来战略发展情况，实施混改，在引进战略投资者的同时，实施员工持股，有效聚合战略资源，壮大资本实力，建立长效激励机制，推动企业向高端物业管理品牌创新转型发展。

通过试点，集团及时总结相关成功经验与做法，并对系统企业进行梳理，调研分析，计划推动条件成熟其他企业实施混改，并建立相应后备企业库，分类分层，以点带面，分步有序，系统推进，不断开创混改工作新局面。

二、具体做法有

（一）科学合理设计方案，实现多重战略目标

按照规范流程，扎实基础工作，结合企业特点与战略诉求，科学合理设计工作方案。

特发物业。率先在市属国资物业管理企业中成功实施混合所有制改革，通过深圳联合产权交易所公开征集战略投资者，同时实施管理层、核心骨干持股，合计融资2180万元。混改后，我司持有特发物业65%股权，战略投资者南通三建公司持股20%，管理层和核心骨干持股15%。

特力集团。“定向增发+引入珠宝产业基金+优化市场化管理架构”体系化运作，成功发行股票7700万股，募集资金6.47亿元，将珠宝商纳入市属国资产业基金框架，为产业发展注入专业力量，搭建市场化决策机制和管理架构，奠定转型经营管理基础。

特发信息。创新并购模式，设计“并购重组+管理层核心骨干持股+市场化融资”三位一体的并购体系，成功实现首次市场化并购，优化管控模式，强化激励机制，为市属国企改革与发展创新了路径。

（二）周密部署，依法规范开展混改工作

注重规范性与公开性，坚持合法依规，阳光透明搞改革。

一是将合法合规、有利于国有资产保值增值、公平、公正、公开等基本原则贯穿整体混改工作，严格按照国有资产监管的相关法律法规设计工作方案，履行必要程序。

二是充分调研与沟通，一方面注重基层调研摸底，掌握企业一手资料，倾听各层面真实想法，了解真实情况与需求，一方面注重学习借鉴系统企业成功经验，科学制定符合企业实际的个性化工作方案；同时建立了与市国资委的常态工作沟通机制，重要事项及时请示汇报。

三是重视项目风险防控。根据工作流程与影响范围，对各流程节点进行风险梳理与风险评估，并对相关风险分别制定预案与落实好防控工作，有效化解潜在风险，确保整体工作稳妥顺利完成。

三、取得的成效

特发物业：“量增”、“绩优”，运营效益提升明显，向高端物业管理运营商转型初见成效，逐步建立市场化运营机制，在经营决策、用人、激励与约束机制等方面上逐步向市场看齐，创新商业模式，成功拓展政务服务外包市场。

特力集团：拓展产业转型空间，通过定向增发引进珠宝产业基金，为产业发展注入专业力量，搭建市场化决策机制和管理架构，推动特力集团形成珠宝市场、金融服务及电子商务三大业务格局，向珠宝市场运营服务商转型，进而打开企业发展想象空间。

特发信息：一是市场认可，特发信息并购重组事项获得市场高度评价，多家媒体进行深入报道；二是业绩增长：2016年，特发信息原有业务利润总额为1.42亿元，并购标的企业利润总额1.22亿元，合计利润总额达2.64亿元，利润总额增长近1倍；三是市值增长，特发信息股价复牌后连续8涨停，截至2017年5月底，市值增长为65亿元，比并购前29亿的市值增长超过2.2倍。

光网科技、特发光电：均较早探索试行混合所有制，自成立来，保持了较快增长速度，产业规模不断扩大，盈利能力不断增强，产业链逐步延伸，目前均已发展成为细分行业前列企业，有效支撑特发信息战略转型升级。

长龙电子：在激烈市场竞争中稳步发展，成长为集科研、生产、销售、服务为一体的铁路行车调车通信信号国家高新技术企业，近年来积极投身国家高铁大规模建设，践行“一带一路”国家战略，取得海外市场新突破；目前正积极谋划企业股份制改造与引进战略投资者，继续深化混合所有制改革，拓展战略发展与资本运作空间。

下一步，公司将继续以混合所有制改革为突破口，坚持市场化改革导向，坚持公开透明，公平公正，对标先进企业，推进股权多元化改革，完善公司治理，深化推广市场化选聘经营者，探索建立职业经理人制度，规范推进骨干员工持股等，为持续深入推进国资国企综合性改革，试经验、趟路子，不断激发企业活力，努力实现企业质量型、内涵式发展。